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宏观利多推动今日铜价大涨 高位震荡加剧

时间:2021-02-25 10:39:01 来源:第一铜网 作者:铜子

摘要周三鲍威尔第二天在国会做证,称可能需要三年才能实现联储通胀目标,投资者不必担心通胀威胁,其坚定的鸽派表态安抚市场担忧,推动美股全线上涨,道指创新高,纳指强劲反弹。昨天民主党公布了1.9万亿刺激计划的具体方案,将于周五交众议院表决,然后再交参议

周三鲍威尔第二天在国会做证,称可能需要三年才能实现联储通胀目标,投资者不必担心通胀威胁,其坚定的鸽派表态安抚市场担忧,推动美股全线上涨,道指创新高,纳指强劲反弹。昨天民主党公布了1.9万亿刺激计划的具体方案,将于周五交众议院表决,然后再交参议院表决,重大利好接近兑现,对市场的利多影响增强。

不过昨天美国国债收益率仍然上涨,一度摸到接近1.4%,随着国债收益率上升到一定程度,可能引发资产配置调整,对股市形成压力。因此仍然关注股市产生震荡的可能。

美元则在新的刺激计划和经济重启带来的风险偏好上升与国债收益率大涨之间矛盾摇摆,维持窄幅震荡。另外原油昨天大涨,因美国寒潮造成产油下降的数据公布,其实由于现货原油价格上涨,普遍认为OPEC将在4月以后提高产量,中国际现货原油市供应并不紧张,但通胀预期等因素加强了对当前紧张的炒作。整体来看,鲍威尔再次确保超宽松货币政策会维持数年(三年后通胀才可能达到目标),市场转向对即将兑现的1.9万亿刺激计划,利多持续增强。

良好多头情绪推动工业品普遍上涨,铜仍然是最强品种,昨天在亚洲时间段简单回调后,伦铜夜盘随股市上涨而冲上9500美元,多头情绪非常高涨。昨天欧洲库存增加6千吨,因现货升水高位的挤仓压力导致一些交仓,但显然整体的低库存仍是主要矛盾。沪铜方面,昨天随A股盘中跳水,但小时结构上仍维持在67000小平台,尾盘即快速收回跌幅,日线形态强势继续。盘中明显可见多头主导。现货连续大涨导致下游无力承受,昨天现货报贴水140元,午后随着价格跳水贴水扩大到200元。低氧杆报价连续主动下调,较无氧杆价差重新扩大到1700元。本周废铜企业复工,但节后回收尚未恢复,废铜紧张,低氧杆杆只能销售节前库存,新的原料采购困难。目前下游已全线复工,只是由于节后铜价涨幅太大,行业上下都在观望,缺乏新订单,或只好利用节前原料生产或库存销售。但整体来看需求良好,而工厂普遍库存偏低,下周以后随着库存消化,实货需求会逐步恢复。由于国内价差结构明显恶化,现货跟涨乏力,短线带来实货抛售压力。但明显看涨情绪主导盘面,强势未已。结合技术形态看,连续超买加上进入历史最高价区,可能短线震荡加大。操作上维持低位多头,回调买入,67500-66500小平台短线支撑区。昨天夜盘铝价大涨,伦敦来看现货原油价格重新看涨到70以上,以及欧美需求恢复带来整体多头情绪,国内来看,投机席位也开始大举买入铝,令铝价受到投机资金影响。从下游销售情况看,铝价大涨同样抑制消费,不过好在绝对价格还不算高,因此下游接受度好于铜。铝整体消费良好,但短线因西北铝锭集中到货,有一定压力,可能面临大规模交割而震荡加剧,技术形态上看,由于铝价在此增仓上行,16300-16700短期支撑,操作上背靠支撑逐步买入。

股市:美股大涨创新高,宏观利好即将兑现,偏强震荡

原油:大涨,宏观利好叠加寒潮暂时影响产量,偏强震荡美元:持平,风险偏好加强与国债收益率大涨矛盾,窄幅震荡

铜:69000-68000,宏观利好投机资金极力推动上涨,现货跟涨乏力,强势格局但震荡加剧铝:17200-16800,宏观利好投机资金入场推动,近期库存增加,交割前震荡可能加剧,回调买入不追高

锌:21600-21400,宏观利好,投机情绪向上,逢低持多

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