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沪铜承压下行 走势震荡

时间:2022-08-04 21:15:03 来源:第一铜网 作者:一铜

摘要观点 铜价连续回落,美联储官员发表鹰派言论,誓言抗击通胀,市场对加息或令经济放缓忧虑再起,美元指数走强。国内现货市场进口铜货源增多,升水回落,供应转为宽松。沪铜承压下行,走势震荡。 基本面 铜行业信息,据卫星监测数据,7月全球铜冶炼活动减少,

观点

铜价连续回落,美联储官员发表鹰派言论,誓言抗击通胀,市场对加息或令经济放缓忧虑再起,美元指数走强。国内现货市场进口铜货源增多,升水回落,供应转为宽松。沪铜承压下行,走势震荡。

基本面

铜行业信息,据卫星监测数据,7月全球铜冶炼活动减少,全球铜分散度指数从上月的46.7降至46.5。花旗银行周三发表报告表示,鉴于未来数月欧洲经济可能下行,建议未来数周积累铜和镍的看空仓位并少量持有锌的多头仓位。预计6--12个月铜的价格预估为6600美元。国内市场近日发生秦皇岛某货代公司由于超卖铜精矿最终违约,可能短期影响国内现货市场。

国内铜现货市场周三升水大跌,据Mysteel,随着进口铜清关增加补充国内现货,加之国内冶炼企业检修基本结束,到货量增加,国内供应整体转为宽松,库存回升。在持货商竞相抛售下周三升水大跌,回落至前期相对较低水平。下游采购意愿不佳,升水回落后有少量逢低补货。进口货源供应增加推动月差走低,后续仍需关注供应端对升水带来的影响,而需求短期内难有实质改善。预计现货升水在供应充足的局面下将低位运行,后半周运行区间升水50--200元/吨。下游方面,精铜杆周三成交一般,下游线缆企业拿货意愿普遍较低,多为刚需采买,且成交集中在市场低价货源。据SMM,上周国内主要大中型精铜杆企业生产开工率约为67.23%,较前周回落4.74个百分点。社会库存方面,据SMM,截至8月1日全国主流地区铜库存环比上周五减少0.12万吨至6.94万吨,为6年来低点。

伦敦LME铜库存8月3日下降725吨至130250吨,仍在13万吨附近波动,而上期所铜库存为37025吨,创6个月新低。现货方面,8月3日上海金属网电解铜报价60100--60420元/吨,均价上涨80元/吨,较期铜2208合约升水70--120元/吨。现货市场成交较差,升水较弱,升水下跌165元/吨,下游畏高采购情绪较弱,市场进口货源充足,现货升水大幅下跌。

策略

沪铜主力2209合约跌破5日均线,考验10日均线59130支撑,MACD红柱缩小,走势转弱,持续震荡,策略上暂观望。

风险提示

宏观偏空,国内消费淡季,库存变化

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